El Tribunal economicoadministratiu Central (TEAC), en la seva resolució de 8 de maig de 2026, introdueix un matís rellevant en la interpretació del règim fiscal especial aplicable a les operacions de reestructuració (règim FEAC), en particular en relació amb les aportacions de participacions a societats hòlding.
Fins a la data, l'Administració Tributària venia considerant que existia abús fiscal quan un soci persona física aportava les seves participacions a una societat hòlding i, posteriorment, la societat participada distribuïa dividends a aquesta hòlding, evitant la seva tributació directa en l'IRPF del soci.
No obstant això, el TEAC estableix ara que la mera percepció de dividends per part de l'hòlding no determina, per si sola, l'existència d'abús. L'element clau passa a ser el destí efectiu d'aquests dividends.
En aquest sentit, la resolució posa el focus en si els fons:
- Romanen acumulats en l'hòlding a la disposició del soci, la qual cosa podria evidenciar una finalitat elusiva.
- Es reinverteixen en una activitat econòmica real, la qual cosa permetria apreciar la concurrència de motius econòmics vàlids.
El TEAC assenyala que no és exigible una reinversió total dels dividends, sinó que ha de realitzar-se una anàlisi conjunta de les circumstàncies del cas. A aquest efecte, adquireixen especial rellevància aspectes com:
- L'acreditació de la reinversió,
- La connexió entre els dividends percebuts i les inversions realitzades,
- El moment en què es materialitza aquesta reinversió,
- I la seva vinculació amb una activitat empresarial efectiva.
Així mateix, es destaca que, en aquells supòsits en els quals els dividends siguin posteriorment distribuïts al soci persona física i tributin en el seu IRPF, qualsevol eventual regularització haurà de modular-se per a evitar situacions de doble imposició.
En definitiva, el TEAC reforça un enfocament basat en la substància econòmica de l'operació, descartant automatismes i exigint una anàlisi casuística orientada a determinar si existeix una veritable finalitat empresarial o, per contra, un diferiment artificiós de la tributació.