El TEAC, en la seva resolució de 8 d'octubre de 2026, ha analitzat el supòsit d'una persona física que va aportar a una hòlding de nova creació el 95% d'una societat operativa i el 50% d'una altra, acollint-se al règim de neutralitat fiscal. Posteriorment, l'operativa va distribuir a l'hòlding dividends procedents de beneficis anteriors a l'aportació, que l'hòlding va destinar majoritàriament a fons d'inversió. La Inspecció va apreciar la clàusula antiabús de l'article 89.2 LIS i va pretendre excloure íntegrament el règim FEAC, gravant en l'IRPF tota la plusvàlua latent en l'exercici de l'aportació.
El TEAC confirma la inexistència de motius econòmics vàlids (hòlding sense mitjans propis, serveis externalitzats i descapitalització de l'operativa), però rebutja la regularització íntegra, en tant l'article 89.2 LIS, com a clàusula antiabús específica, només permet eliminar l'avantatge fiscal efectivament obtingut, no excloure el règim FEAC en bloc. No procedeix, per tant, gravar tota la plusvàlua diferida en l'exercici de l'aportació, sinó únicament l'avantatge materialitzat en l'exercici en què aquesta es produeix, entenent a més que l'exempció de l'article 21 LIS sobre els dividends en seu de l'hòlding no queda afectada.
El TEAC fixa tres criteris que, si bé no constitueixen encara doctrina reiterada, caldrà tenir molt en compte en les reestructiraciones d'aquest tipus:
- (i) L'abús es consumeixi quan els beneficis anteriors a la reestructuració passen efectivament a estar disponibles per a l'hòlding (típicament via dividend), no en el moment de l'aportació.
- (ii) Els dividends repartits es consideren procedents prioritàriament dels beneficis anteriors a l'aportació, amb independència de les reserves comptables amb càrrec a les quals s'acordi el repartiment, inclosos aquells la generació dels quals fora immediata i previsible al temps d'aportar.
- (iii) Finalment el TEAC admet que la reinversió efectiva dels dividends en activitats econòmiques pot reduir, totalment o parcialment, l'avantatge fiscal abusiu, sempre que el contribuent acrediti la relació entre fons rebuts i inversions realitzades (ordre FIFO quan concorrin recursos de distinta procedència) i que la reinversió s'hagi materialitzat (o estigui prou compromesa) abans de l'inici del procediment de comprovació.