El Tribunal economicoadministratiu Central (TEAC), en la seva resolució de 19 de febrer de 2026, analitza l'abast dels supòsits de vinculació de l'article 18.2 de la Llei 27/2014 de l'impost de societats en casos de participació indirecta. En particular, determina que la lletra a) (“una entitat i els seus socis o partícips”) ha d'interpretar-se en sentit estricte, quedant limitada exclusivament als socis directes, i excloent als socis indirectes. Aquesta conclusió es recolza en una interpretació sistemàtica del precepte, per a evitar que altres supòsits de vinculació quedin sense contingut.
El TEAC assenyala que els casos de participació indirecta han d'enquadrar-se en la lletra f) del mateix article, relativa a la vinculació entre entitats quan existeix una participació indirecta significativa. Al seu torn, interpreta que aquest suposat resulta aplicable també quan una de les parts és una persona física, malgrat que el precepte es refereix literalment a “entitats”. Per a això, acudeix a l'article 41 de la Llei 35/2006 de l'IRPF, entenent que la remissió a la normativa de l'impost de societats implica l'aplicació d'aquestes regles amb independència de la naturalesa dels subjectes intervinents.
No obstant això, el Tribunal conclou que, en haver fonamentat la Inspecció i la regularització exclusivament en la lletra a) de l'article 18.2 LIS, i no en la lletra f), no resulta possible mantenir els ajustos practicats. En aplicació del principi de respecte a la motivació de l'acte administratiu, el TEAC anul·la la liquidació, al no poder substituir el fonament jurídic emprat per l'Administració per un altre distint.
En aquest sentit, les nostres conclusions consideren que exigeix revisar aquelles estructures en les quals la participació indirecta s'articula a través de persones físiques, a fi de determinar el risc potencial derivat d'aquest criteri. Pel que recomanem analitzar les polítiques de preus de transferència en grups familiars o empresarials on existeixin cadenes de control que no es basin exclusivament en entitats societàries.